Estratégias de negociação de futuros de obrigações

Novas Idéias de Negociação em Futuros de Obrigações.

Apesar do vazio relativo na volatilidade que ultrapassou os mercados financeiros desde novembro passado, houve algumas notícias importantes que atingiram os fios na semana passada.

Em 15 de março, o Comitê de Mercado Aberto da Reserva Federal dos EUA (FOMC) votou por unanimidade para elevar as taxas de juros alvo em mais um quarto por cento. Esta foi apenas a terceira vez que o Fed aumentou as taxas desde a Grande Recessão.

O Fed primeiro aumentou as taxas em um quarto por cento em dezembro de 2018 e, novamente, no mesmo valor em dezembro de 2018. A ação mais recente significa que o Fed, liderado pela presidente Janet Yellen, elevou as taxas duas vezes nos últimos três meses.

A última vez que o Fed elevou as taxas ao longo de um curto período de tempo foi 2006, quando o FOMC aumentou em um quarto por cento em reuniões consecutivas na primavera / verão daquele ano.

As expectativas sugerem que mais aumentos de taxas poderiam ocorrer em junho e dezembro deste ano, embora esses movimentos potenciais dependam, evidentemente, de como a economia continua a realizar (entre outros fatores).

Na sequência desta notícia, a questão, é claro, é como se poderia capitalizar as oportunidades atuais relacionadas às taxas de juros.

Felizmente, um episódio recente de Closing the Gap - Futures Edition centrou-se nesta pergunta exata. O foco principal do show é a curva de rendimentos, que essencialmente fornece um instantâneo das expectativas de taxa de juros.

A curva de rendimentos é um gráfico que mostra as taxas de retorno em um conjunto similar de títulos que possuem vencimentos diferentes. As curvas de rendimento normal (como a imagem abaixo) tendem a existir em ambientes de interesse crescente. No entanto, as curvas de rendimento também podem ser planas ou invertidas - uma curva de rendimento invertida é inclinada para baixo.

A curva de rendimento "normal" atual compreendeu contas do Tesouro, notas e títulos:

Conforme discutido anteriormente no tastytrade, é importante lembrar que existe uma relação inversa entre os preços das obrigações e as taxas de juros. À medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos tendem a cair e vice-versa.

Esta relação existe porque à medida que as taxas de juros aumentam, os investidores vendem títulos mais antigos (que foram emitidos com taxas de juros mais baixas) em antecipação à compra de títulos emitidos recentemente (que eles esperam sejam emitidos com taxas de juros mais altas). A equação da procura e oferta, conseqüentemente, reduz os preços dos títulos existentes à medida que mais vendedores aparecem do que os compradores.

Os títulos mais curtos podem realmente ver um aumento na demanda, mesmo com a subida das taxas de juros, porque os investidores que vendem vínculos com prazo mais longo geralmente estacionam seus capitais em títulos de curto prazo enquanto aguardam a reafectação.

No recente episódio de Closing the Gap - Futures Edition, são discutidas duas estratégias de negociação potenciais que podem ser de interesse para os comerciantes que procuram oportunidades relacionadas à curva de rendimentos. Essas estratégias incluem:

o "ajustador" - potencialmente alavancando uma curva de rendimento plana ou gradualmente crescente.

o "steepener" - potencialmente alavancando uma curva de rendimento crescente.

Dependendo da sua perspectiva para a economia e a política de taxas de juros, uma dessas negociações pode ser adequada para seu portfólio.

Uma vez que os produtos do Tesouro dos EUA estão disponíveis em toda a gama de vencimentos (de 4 a 30 anos), os comerciantes também podem adaptar a estrutura comercial para corresponder às suas expectativas únicas.

Algumas das relações com alavancagem mais frequentes em todo o intervalo de vencimentos no Tesouro estão listadas abaixo:

Spread "TUT": prazo de vencimento de 2 anos versus prazo de 10 anos.

Spread "FITE": prazo de vencimento de 5 anos versus prazo de 10 anos.

Spread "NOB": prazo de vencimento de 10 anos versus prazo de 30 anos.

No show, os anfitriões visitam os espectadores através da construção de uma amostra "TUT steepener". O aspecto "TUT" deste comércio significa que o comércio envolve o prazo de vencimento de 2 anos eo prazo de vencimento de 10 anos. O componente "steepener" do comércio indica que a estrutura do comércio espera alavancar uma curva de rendimento crescente comprando futuros de obrigações de curto prazo (2 anos, / ZT) e vendendo futuros de obrigações com prazo mais longo (10 anos, / ZN) .

Recomendamos assistir o episódio completo de Closing the Gap - Futures Edition para uma revisão abrangente deste material.

Se você tiver alguma dúvida sobre as taxas de juros de negociação, ou a curva de rendimentos, esperamos que você alcance diretamente o suporte @ tastytrade.

Sage Anderson possui uma extensa base de negociação de derivados de ações e gerenciamento de carteiras baseadas em volatilidade. Ele negociou centenas de milhares de contratos em todo o espectro de indústrias no universo de estoque único.

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Como negociar o futuro do Tesouro?

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Como negociar o futuro do Tesouro?

No Stop, grande perda.

O lucro finalmente atingiu. O preço continua a triplicar os lucros.

Todos os profissionais perdidos no começo, os honestos o admitem.

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Obrigado pela resposta.

Mas se você tem algo que funciona em certos futuros, não mudaria.

O comércio rentável é chato. As 10 notas do YR são muito melhores para o comércio, então você obteve bons conselhos.

Categoria: Futuros de obrigações.

Negociação sistemática de futuros.

Na negociação proprietária, o foco primário das Estratégias Sistemáticas nas estratégias de eqüidade e volatilidade, tanto de baixa quanto alta freqüência. Nos futuros, a ênfase é no comércio de alta freqüência, embora também possamos executar uma ou duas estratégias de freqüência mais baixa que tenham maior capacidade, como o Futures WealthBuilder. A versão do WealthBuilder em execução no Collective & # 8230;

Futuros WealthBuilder & # 8211; Junho 2017: + 4,4%

O produto Futures WealthBuilder é uma estratégia CTA algorítmica que negocia vários contratos de futuros altamente líquidos usando algoritmos de aprendizado de máquina. Mais detalhes sobre a estratégia são apresentados nesta publicação no blog. Nós oferecemos uma versão da estratégia no site do Collective 2 (veja aqui para detalhes) que o usuário pode se inscrever por uma taxa muito modesta de apenas # 8230;

Futures WealthBuilder.

Estamos lançando um novo produto, o Futures WealthBuilder, um sistema CTA que comercializa contratos de futuros em vários mercados financeiros e de commodities altamente líquidos, incluindo SP500 EMinis, Euros, VIX, Ouro, Obrigações dos EUA, notas de 10 anos e cinco anos, Milho , Gás Natural e Petróleo Bruto. Cada estratégia de componente usa uma variedade de algoritmos de aprendizado de máquina para detectar tendências, efeitos sazonais e # 8230;

Atualização de Estratégias de Scalping de Futuros de Alta Frequência.

Uma Estratégia de Escalping de Alta Freqüência em Coletivo2.

Scalping vs. Market Making Uma estratégia de criação de mercado é aquela em que o sistema cita continuamente no lance e oferta e procura ganhar dinheiro com o spread da oferta (e, também, no caso de ações, descontos). Durante um dia de negociação típico, os estoques serão acumulados no lado longo ou curto do livro # 8230;

Melhorando o desempenho do sistema comercial usando uma meta-estratégia.

O que é uma Meta-Estratégia? Na minha publicação anterior sobre a identificação dos fatores de desempenho da estratégia, mencionei a possibilidade de desenvolver uma meta-estratégia. Uma meta-estratégia é um sistema comercial que comercializa sistemas de negociação. A idéia é desenvolver uma estratégia que fará decisões sensatas sobre quando trocar um sistema específico, de uma maneira que produza o padrão superior # 8230;

Como entender e negociar o mercado de títulos.

Embora o mercado de ações seja o primeiro lugar em que muitas pessoas pensam investir, os mercados de títulos do Tesouro dos EUA provavelmente têm o maior impacto na economia e são vistos em todo o mundo. Infelizmente, só porque eles são influentes, não os torna mais fáceis de entender, e eles podem ser completamente desconcertantes para os não iniciados.

No nível mais básico, um vínculo é um empréstimo. Assim como as pessoas obtêm um empréstimo do banco, os governos e as empresas emprestam dinheiro aos cidadãos sob a forma de títulos. Um vínculo realmente não é mais do que um empréstimo emitido por você, o investidor, para o governo ou empresa, o emissor.

Para o privilégio de usar o seu dinheiro, o emissor de obrigações paga algo extra na forma de pagamentos de juros que são feitos com uma taxa e horário predeterminados. A taxa de juros freqüentemente é referida como o cupom e a data em que o emissor deve reembolsar o valor emprestado, ou o valor nominal, é denominado data de vencimento.

Uma das rugas na equação, porém, é que nem todas as dívidas são criadas iguais, com alguns emissores com maior probabilidade de inadimplência em suas obrigações. Como tal, as agências de notação de crédito avaliam empresas e governos para dar-lhes uma nota sobre a probabilidade de reembolsar a dívida (veja "Bom, melhor, melhor").

Benji Baily e Delmar King, gerentes de investimento de renda fixa da Everence Financial, dizem que classificações geralmente podem ser classificadas como investment grade ou junk. & quot; Qualquer coisa que seja considerada uma nota de investimento, você teria uma probabilidade bastante alta de que você fará o seu dinheiro de volta no vencimento, & quot; King diz. Claro, quanto mais baixo você derruba o espectro de crédito, mais risco há de inadimplência e a possibilidade de que você possa ter perdas. Portanto, quanto menor for o grau de segurança, maior será a compensação de rendimento que você deve ter para assumir esse risco padrão. & Quot;

Então, se você comprou uma caução do Tesouro dos EUA de 30 anos (atualmente AA + da S & amp; P e AAA da Moody & rsquo; s e da Fitch) por US $ 100.000 com uma taxa de cupom de 6%, então você poderia esperar receber $ 6.000 por ano durante o período do vínculo e, em seguida, receber o valor nominal de US $ 100.000 de volta. Pelo menos, é por isso que um vínculo funcionaria se você o mantivesse até a maturidade.

Em vez de manter um vínculo com a maturidade, eles também podem ser negociados. Mas, como um vínculo é negociado, as taxas de juros podem mudar, então o valor total da ligação pode mudar. "Se você comprou uma obrigação que tenha um cupom de 10% e que o resto do mercado esteja bem com a posse de um cupom de 1%, então alguém vai adorar ter esse cupom de 10% até o vencimento". Baily diz. Por outro lado, se você tiver um vínculo de 1% e todos os outros esperam que o mercado em geral fique em 10%, então você precisará pagar uma quantia de dinheiro para levar essa bonificação de 1% em vez de comprar uma nova ligação a 10%. & quot;

Como as taxas de cupom geralmente são corrigidas, para ajustar as expectativas futuras, o preço da obrigação ou nota deve subir ou diminuir. Se os rendimentos, os juros ou dividendos recebidos em uma garantia, suba, o preço cairá para acomodar esse maior rendimento; Se os rendimentos diminuírem, então o preço deve subir.

Educação gratuita.

Como negociar lucros usando futuros de obrigações de 30 anos.

Se você é um comerciante ativo, é importante construir futuros em sua atividade comercial. Por quê? Porque todos os mercados estão expostos ao risco e você quer se proteger contra isso. É por isso que Hubert Senters, um profissional de negociação bem-sucedido, compartilha sua abordagem para negociação de futuros de obrigações de 30 anos abaixo.

Os futuros são altamente alavancados e podem ser perigosos, mas se você usar paradas / perdas apertadas, eles podem ser um aliado muito valioso. Por exemplo, é possível arriscar $ 156 para fazer $ 1000. É uma ótima notícia, mas a má notícia é que só funciona 41,37% do tempo. Hubert detalha o plano de lucro atingido, bem como mais detalhes sobre esta estratégia, mais de 10 trades no vídeo abaixo.

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